Je Portefeuille Beschermen Met Defensieve Aandelen

We weten allemaal dat beleggen risico's met zich meebrengt. Afhankelijk van waarin je belegt kunnen deze stijgen of juist fors verminderen. Één manier om het totale risico van je beleggingen te verminderen is door te zorgen voor een goede spreiding. Je kunt dit risico echter nog verder beperken door ervoor te zorgen dat je genoeg defensieve aandelen in je portefeuille hebt. 

Wat zijn defensieve aandelen?

Een defensief aandeel is een aandeel van bedrijven die, ongeacht de huidige economie, een constante dividend opleveren en een redelijk stabiele koers behouden. Dit komt omdat er altijd een stabiele vraag blijft naar de producten of diensten die door deze bedrijven worden geleverd. 

 Defensieve aandelen presteren tijdens recessies over het algemeen beter dan de markt. In periodes van economische groei doen ze het echter vaak minder goed dan cyclische aandelen (aandelen die met het huidige economische klimaat meestijgen of dalen). 

 Defensieve aandelen worden ook wel non-cyclische aandelen genoemd omdat ze minder gekoppeld zijn aan de golfbewegingen van de markt. Zie ook: Cyclische en Non-Cyclische Aandelen – Wat is het Verschil?

 

 Lage bèta

 

Defensieve aandelen hebben, zoals dat heet, een lage bèta. De bèta is een maatstaf die wordt gebruikt om de volatiliteit van een aandeel (of portefeuille) aan te duiden. Een bèta van 1 wil zeggen dat de koers van een aandeel of effect de bewegingen van de markt volgt. Een bèta van 1,3 betekent dat een aandeel 30 % volatieler is (harder stijgt of daalt) dan de markt. Een lage bèta (minder dan 1) wil dus zeggen dat de koers van het effect minder stijgt of daalt dan de markt. 

Daalt de markt bijvoorbeeld met 10 % dan daalt het effect misschien maar met 5 %. Stijgt de markt echter met 10% dan stijgt de koers van het aandeel misschien maar met 5 %. Het tegenovergestelde geldt voor effecten met een hoge bèta. Deze reageren juist heftiger op marktschommelingen. Stijgt de markt, dan stijgt het aandeel nóg harder. Daalt de markt echter, dan dalen aandelen met een hoge bèta nóg harder! 

Een voorbeeld van aandelen met een hoge bèta zijn bijvoorbeeld veel technologie aandelen. Voor maximaal rendement is dan ook vaak beter om in cyclische aandelen een hoge bèta te beleggen in stijgende markten. Om verlies in een dalende markt te beperken is het juist weer beter om te beleggen in defensieve aandelen. 

 

Voorbeelden van defensieve aandelen

Hier zijn een aantal voorbeelden van aandelen en sectoren die over het algemeen als defensief of non-cyclisch worden gezien: 

Utility aandelen 

Bij utilities moet je denken aan basisvoorzieningen die we dagelijks nodig hebben om normaal te kunnen leven, zoals bijvoorbeeld gas, water en elektra. Aandelen die onder utilities vallen zijn onder andere E.ON, Enel, en Xcel Energy. 

Consumentengoederen 

 

Tot de consumentengoederen sector behoren aandelen van bedrijven die producten maken die we met z'n allen dagelijks gebruiken, kleding, schoenen, huishoudartikelen etc. Aandelen die binnen deze sector vallen zijn onder andere Accell, OSRAM en Nike. 

Voedingsmiddelen 

 

Ongeacht het economische klimaat zullen we toch moeten blijven eten. Veel aandelen binnen de voedingsmiddelen sector vallen dan ook in de categorie 'defensieve aandelen'. Denk bijvoorbeeld aan Heiniken, Kraft Heinz en Coca-Cola. 

Gezondheidszorg 

 

Hieronder vallen bedrijven die zich middels diensten, middelen of technologie inzetten voor het verbeteren of behouden van onze gezondheid. Bijvoorbeeld farmaceutische bedrijven, biotech en producten van medische apparatuur. Bijvoorbeeld Biogen, Fagron en STRATEC Biomedical.  

 

Vastgoed 

 

Ook de vastgoed sector wordt over het algemeen gezien als 'defensief'. We hebben immers altijd graag een dak boven ons hoofd. Voorbeelden van aandelen binnen de vastgoed sector zijn onder meer Unibail-Rodamco-Westfield, Vastned en Wereldhave. 

 

De rol van defensieve aandelen in je portefeuille

Zoals we hebben gezien bewegen defensieve aandelen minder heftig dan de beurs. Ze worden binnen een portefeuille dan ook veelal gebruikt om risico's en verliezen te beperken tijdens recessies. Veelal keren bedrijven binnen de 'defensieve' sectoren ook dividend uit. Dit maakt ze ook aantrekkelijk als je een extra, passieve inkomstenstroom wilt opbouwen. 

 In stijgende markten presteren defensieve aandelen over het algemeen niet zo goed als cyclische aandelen. Dit wil echter niet zeggen dat ze geen leuk rendement kunnen opleveren. Al met al zijn defensieve aandelen vaak een goede keuze voor voorzichtige of beginnende beleggers. Ook als je een offensieve belegger bent is het zeker de moeite waard om naast cyclische aandelen ook defensieve aandelen in je portefeuille te hebben.